Обзор рынка рапса и канолы на 27 июля, 2023 г

Обзор подготовлен компанией ISTA Mielke GmbH (Global Oil World), предоставляющей анализ и прогноз рынка масличных культур, масел и жиров, а также масличного шрота (г. Гамбург, Германия). Более подробная информация о компании и ее услугах представлена на сайте www.oilworld.de.

Погодные условия в Северной Америке и Австралии в ближайшие 4-6 недель будут определять движение цен на мировом рынке рапса в 2023/24 году. Сильная засуха в некоторых районах канадских прерий спровоцировала рост мировых цен на рапс и канолу в последние две недели.

На неделе до 24 июля в большинстве охваченных засухой районов Альберты и Саскачевана практически не выпало осадков. Сухость и жара в последние недели значительно сократили запасы влаги в почве в центральной и южной Альберте, а также на юго-западе Саскачевана.

Ноябрьские фьючерсы на канолу в Канаде снизились до 823,50 кан. доллара на закрытии торгов 27 июля, потеряв 2% за неделю и практически достигнув уровня годичной давности (по фьючерсам с экспирацией в ноябре 2022 года). За неделю, предшествовавшую 27 июля, европейские фьючерсы на рапс упали на 7% и в настоящее время торгуются на 30% ниже уровня годичной давности, увеличив премию канадской канолы к рапсу из ЕС до более чем 100 долларов, тогда как на 27 июля 2022 года наблюдался дисконт в размере в 36 долларов.

По имеющимся данным, такая высокая премия в последнее время способствовала экспорту рапса из ЕС на заводы в восточной части Канады. Вполне можно ожидать, что в ближайшие несколько недель экспорт продолжит расти, если цены на рапс в ЕС не укрепятся относительно канадской канолы. 

Результаты ранней уборки указывают на разнонаправленную динамику урожая рапса в странах ЕС. В Румынии, по сообщениям, были получены частично очень хорошие урожаи, тогда как результаты во Франции и Германии оказались далеки от ожиданий. Сейчас мы считаем, что экспорт рапса из ЕС в июле–июне 2023/24 года увеличится до 0,8 млн т (против 0,57 млн т в 2022/23 году), в то время как импорт, скорее всего, останется на высоком уровне в 5,6–5,7 млн т в текущем сезоне. Небывалый урожай рапса в Украине, который, по оценкам, составит 3,7–3,8 млн т (против 3,63 млн т в 2022 году), но ограниченные возможности экспортной логистики в портах Черного моря и риск финансовых потерь для украинских фермеров из-за возможной утраты высокоценных культур, таких как рапс, в случае обострения военного конфликта будут поддерживать экспорт рапса в ЕС на высоком уровне в ближайшие месяцы.

Во второй половине июля европейские цены на рапсовое масло восстановились в значительной мере благодаря ухудшению перспектив производства в Канаде, неопределенности в отношении экспорта новых зерновых и масличных культур из Украины и росту спроса на биодизель. Все это произошло после сильного падения цен в апреле–июне, когда резкий рост импорта биодизеля из Китая привел к сокращению спроса на биодизель в ЕС, а объем производства рапса резко превысил уровень годичной давности.

Возникший переизбыток рапсового масла в последние месяцы сильно отразился на его ценах в ЕС, а котировки на ближайшую поставку даже опустились ниже котировок соевого масла в Южной Америке и пальмового масла в Юго-Восточной Азии. Однако такая необычно большая разница в ценах может быть лишь временной, если учесть, что по сравнению с объемами пальмового и соевого масел в мировой торговле излишки поставок рапсового масла в Европе относительно невелики.