Обзор подготовлен компанией ISTA Mielke GmbH (Global Oil World), предоставляющей анализ и прогноз рынка масличных культур, масел и жиров, а также масличного шрота (г. Гамбург, Германия). Более подробная информация о компании и ее услугах представлена на сайте www.oilworld.de.
За последние четыре недели рыночная конъюнктура в ЕС и Канаде, двух важнейших рынках рапса, существенно изменилась. В результате премия за рапс ЕС (не ГМ) по сравнению с рапсом Канады (ГМ) в марте значительно выросла. Резкое снижение желания фермеров продавать, особенно для заводов в Центральной Европе, привело к еще большему росту цен на рапс. Майские фьючерсы на рапс на Matif 25 марта закрылись на отметке 506 евро, что на 9% выше недавнего минимума в 466 евро 17 марта, но все же на 5% ниже, чем в предыдущем месяце.
Снижение урожая рапса в ЕС в прошлом году (минус 3,3 млн тонн), меньшие запасы старого урожая на начало маркетингового периода 2024/25 года (минус 0,4 млн тонн) и относительно высокий уровень переработки в июле-декабре 2024 года сделают нормирование спроса неизбежным по мере развития сезона. В настоящее время OIL WORLD предполагает, что переработка рапса в ЕС снизится на 1,4 млн тонн в июле/июне 2024/25 года, причем практически весь спад ожидается в январе/июне 2025 года.
Напротив, запасы канадского рапса могут оказаться более обильными, чем ожидалось вначале, в связи с обострением торговых споров с двумя крупнейшими торговыми партнерами Канады - США и Китаем. В настоящее время остается много неопределенностей в отношении сроков и масштабов объявленных или угрожающих торговых ограничений. Отложит ли президент США Трамп введение объявленных импортных тарифов в размере 25 % на канадские товары после 30-дневной отсрочки? Будет ли Китай также вводить импортные тарифы на канадскую канолу в соответствии со 100-процентным тарифом на масло и шрот канолы, или же он воспользуется текущими относительно низкими ценами на канолу и расширит импорт семян из Канады и внутреннюю переработку? Ответы на эти вопросы также окажут значительное влияние на цены на рапс в ЕС в ближайшие недели.
В то время как относительно ограниченное мировое экспортное предложение растительных масел должно позволить довольно легко оживить импортный спрос на канадское рапсовое масло в других странах, кроме Китая и США, в ближайшие месяцы, ситуация со шротом более сложная. Китай и США являются наиболее важными рынками сбыта канадского шрота, на которые приходится практически весь рекордный объем экспорта в 5,8 млн тонн в январе-декабре 2024 года. Неопределенные перспективы экспорта в обе страны и ограниченный потенциал спроса в остальном мире приведут к тому, что в апреле-июле 2025 года объемы переработки канадской канолы останутся ниже потенциальных.
Ограниченное предложение рапса на мировом рынке, вероятно, приведет к тому, что в апреле-июне по крайней мере часть импортного спроса ЕС будет направлена в Канаду. Увеличение ценовой премии рапса ЕС по сравнению с Канадой, которая 25 марта выросла в майской позиции до 143 долларов США (по сравнению со 113 долларами США на предыдущей неделе и всего 65 долларами США 10 февраля), также будет способствовать дополнительным продажам.
Прогноз на 2025/26 год: Неопределенные перспективы спроса и ухудшение рентабельности, скорее всего, приведут к тому, что посевы канадской канолы в 2025 году окажутся ниже потенциальных. По прогнозам OIL WORLD, в этом году посевы канадской канолы упадут до 5-летнего минимума и составят всего 8,55 млн га (по сравнению с 8,91 млн га в 2024 году), что впервые с 2019 года окажется ниже посевных намерений, заявленных Statistics Canada.
