Обзор подготовлен компанией ISTA Mielke GmbH (Global Oil World), предоставляющей анализ и прогноз рынка масличных культур, масел и жиров, а также масличного шрота (г. Гамбург, Германия). Более подробная информация о компании и ее услугах представлена на сайте www.oilworld.de.
Сокращение предложения в основных странах-производителях и рост цен на растительное масло привели к росту цен на канолу на неделе до 21 февраля. 20 февраля цены на канадскую канолу на ICE достигли 7-месячного максимума - 680,10 кан. долл. в майской позиции. Цены на рапс в ЕС в последнее время отставали от роста цен в Канаде, поэтому премия по майским позициям снизилась до 80 долларов США после 110 долларов США в середине января.
Надвигающееся замедление темпов переработки рапса и рост цен на подсолнечное масло привели к тому, что 19 февраля цены на рапсовое масло в Роттердаме достигли пятинедельного максимума в 1158 долларов США. Замедление спроса со стороны производителей биодизеля в ЕС и ранняя переработка привели к временному избытку предложения в ЕС в декабре и январе, что привело к необычно высокому дисконту цен на рапсовое масло по сравнению с подсолнечным и даже пальмовым маслом. Однако в настоящее время фундаментальные показатели рынка меняются, что оказывает дополнительную поддержку ценам на рапс в ЕС.
Согласно последним оценкам OIL WORLD, мировое производство 8 важнейших видов растительных масел в октябре-марте 2024/25 года увеличится всего на 0,3 млн тонн. Наиболее важными факторами такого развития событий являются низкая продуктивность пальмового масла и сокращение производства подсолнечного и рапсового масла. Прогнозируемое улучшение роста производства до 1,8 млн тонн в апреле/сентябре 2025 года основано на значительном восстановлении урожайности пальмового масла и необычайно высокой переработке соевых бобов.
В июле-декабре 2024 года импорт рапса в ЕС достиг рекордного уровня в 4,0 млн тонн (на 0,8 млн тонн больше, чем в предыдущем году), причем наибольший прирост пришелся на Украину - 2,5 млн тонн (на 0,55 млн тонн) и Австралию - 1,2 млн тонн (на 0,38 млн тонн). Недостаточное внутреннее предложение, вероятно, сохранит высокий спрос на импорт в ЕС, который в январе-июне 2025 года составит 3,2 млн тонн (по сравнению с 2,95 млн тонн в предыдущем году), в том числе не менее 1,2 млн тонн из Канады и 1,5 млн тонн из Австралии.
Прогноз на 2025/26 год: Относительно высокие цены приведут к дальнейшему увеличению площадей под рапсом в Южной Америке. Ожидается, что в Уругвае в этом году площадь удвоится и составит 250 тыс. га, в то время как фермеры в Бразилии увеличат площадь до 200 тыс. га, а в Парагвае - до 90 тыс. га. По прогнозам OIL WORLD, совокупное производство в Южной Америке в октябре-сентябре 2025/26 года вырастет до 930-980 тыс. т, что станет рекордным показателем и значительно превысит 560 тыс. т, произведенных в этом сезоне.
Ожидается, что в октябре-сентябре 2025/26 года страны Южной Америки экспортируют рекордные 550 тыс. тонн рапса (по сравнению с 208 в этом сезоне), из них Уругвай - 350 тыс. тонн (против 108), Бразилия - 150 тыс. тонн (против 82). Ожидается, что значительная часть этого объема будет отправлена в ЕС, что усилит конкуренцию с рапсом отечественного производства.
